La primera criptomoneda creada por un importante banco de los Estados Unidos está aquí, y es de J.P.Morgan Chase.
El prestamista mueve más de US$6 mil millones en todo el mundo cada día para corporaciones en su negocio de pagos masivos al por mayor.
En los ensayos que comenzarán en unos pocos meses, una pequeña fracción de eso sucederá sobre algo llamado ‘JPM Coin’, el token digital creado por los ingenieros del banco con sede en Nueva York para liquidar instantáneamente los pagos entre clientes.
J.P. Morgan se está preparando para un futuro en el que parte de la base esencial del capitalismo global, desde los pagos transfronterizos hasta la emisión de deuda corporativa, se traslada a la cadena de bloques (blockchain).
Esa es la tecnología de base de datos que se hizo famosa por su primera aplicación, Bitcoin.
Pero para que ese futuro suceda, el banco necesitaba una forma de transferir dinero a la misma velocidad vertiginosa que cerraron esos contratos inteligentes, en lugar de confiar en tecnología antigua como las transferencias bancarias.
«Entonces, cualquier cosa que exista actualmente en el mundo, ya que se mueve hacia la cadena de bloques, esta sería la parte de pago para esa transacción», dijo Umar Farooq, jefe de proyectos de la cadena de bloques de J.P. Morgan.
«Las aplicaciones son francamente interminables; cualquier cosa donde tenga un libro mayor distribuido que involucre a corporaciones o instituciones puede usar esto», dijo.
Para algunos, la nueva moneda de J.P. Morgan puede venir como un desarrollo inesperado para una tecnología que surgió de los restos de la crisis financiera y se suponía que iba a interrumpir el mundo bancario establecido.
Cuando se prueben los pagos internacionales, será una de las primeras aplicaciones del mundo real para una criptomoneda en la banca.
En su mayoría, la industria ha rechazado la clase de activos como demasiado arriesgada.
El año pasado, JP Morgan y otros dos prestamistas prohibieron la compra de bitcoins por parte de los clientes de tarjetas de crédito. Y, según se informa, Goldman Sachs archivó los planes para crear una mesa de operaciones de bitcoin después de explorar la idea.
Dimon destruyó a bitcoin
Aunque los tenedores de bitcoins y otras monedas digitales pueden aprovechar la noticia de que una importante institución financiera está emitiendo su propio criptográfico como optimista para esa clase de activos, los inversores minoristas probablemente nunca tendrán una JPM Coin.
A diferencia de bitcoin, solo los grandes clientes institucionales de J.P. Morgan que se han sometido a controles regulatorios, como corporaciones, bancos y corredores de bolsa, pueden usar los tokens.
Existen otras diferencias clave entre la criptografía y el bitcoin del banco, que el CEO de J.P. Morgan, Jamie Dimon, ha calificado como un fraude que no terminará bien para sus inversores. (Para ser claros, él y sus gerentes han dicho constantemente que blockchain, así como las monedas digitales que estaban reguladas, son prometedoras).
Cada JPM Coin se puede canjear por un solo dólar estadounidense, por lo que su valor no debería fluctuar, es similar en concepto a las denominadas monedas estables.
Los clientes recibirán las monedas después de depositar dólares en el banco; después de usar los tokens para un pago o compra de seguridad en la cadena de bloques, el banco destruye las monedas y devuelve a los clientes una cantidad proporcional de dólares.
Liquidación en tiempo real
Hay tres aplicaciones tempranas para el JPM Coin, según Farooq.
La primera es para pagos internacionales para grandes clientes corporativos, que ahora suele ocurrir mediante transferencias electrónicas entre instituciones financieras en redes con décadas de antigüedad como Swift.
En lugar de tardar más de un día en liquidarse porque las instituciones tienen horarios de corte para las transacciones y los países operan en diferentes sistemas, los pagos se liquidarán en tiempo real y en cualquier momento del día, dijo.
El segundo es para transacciones de valores. En abril, J.P. Morgan probó una emisión de deuda en blockchain, creando una simulación virtual de un certificado de depósito de US$150 millones para un banco canadiense.
En lugar de confiar en los cables para comprar la emisión, lo que resulta en un lapso de tiempo entre la liquidación de la transacción y el pago por la misma, los inversores institucionales pueden usar el token de J.P. Morgan, lo que da como resultado liquidaciones instantáneas.
El uso final para JPM Coin sería para grandes corporaciones que utilizan el negocio de servicios de tesorería de J.P Morgan para reemplazar los dólares que tienen en las subsidiarias en todo el mundo, dijo Farooq.
Sin ser vista por los clientes minoristas, el negocio maneja una parte significativa de los flujos de dinero regulados del mundo para compañías desde Honeywell International a Facebook, moviendo dólares para actividades como pagos de empleados y proveedores. Generó US$9 mil millones en ingresos el año pasado para el banco.
«El dinero brota de un lado a otro en todo el mundo en una gran empresa», dijo. «¿Hay alguna manera de garantizar que una subsidiaria pueda representar el efectivo en el balance sin tener que transferirlo a la unidad? De esa manera, pueden consolidar su dinero y probablemente obtener mejores tarifas», explicó.
Mirando más allá, la moneda J.P.Morgan podría usarse para pagos en dispositivos conectados a internet si ese uso se utiliza para capturas de blockchain, dijo Farooq.
J.P. Morgan está apostando a que su condición de primer motor y su gran participación de mercado en los pagos corporativos —que deposita al 80 por ciento de las compañías en Fortune 500— le dará a su tecnología una buena oportunidad de ser adoptada, incluso si otros bancos crean sus propias monedas.
«Casi todas las grandes corporaciones son nuestros clientes, y la mayoría de los principales bancos del mundo también lo son», dijo Farooq. «Incluso si esto se limitara a los clientes de J.P.Moran en el ámbito institucional, no debería detenernos», concluyó.
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