Bolsas de Asia-Pacífico
Los mercados de valores asiáticos cerraron hoy con altibajos ante nuevos movimientos en la economía china.
La Bolsa de Tokio cerró este martes con una bajada del 0,24 % de su principal índice, el Nikkei; el índice de referencia de la Bolsa de Shanghái perdió un 0,73 %; el mercado de Shenzhen se dejó el 0,35 %; y la Bolsa de Seúl, retrocedió el 1,29 %.
El liderazgo chino ha decidido aumentar el déficit presupuestario del país al 4 % de su producto interno bruto (PIB) para el próximo año, marcando el objetivo de déficit más alto registrado hasta la fecha. Esta medida forma parte de una estrategia para mantener un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5 %, según revelaron dos fuentes bien informadas.
El objetivo de déficit revisado supone un aumento significativo respecto a la meta inicial del 3 % del PIB para 2024. Este ajuste se alinea con un giro hacia una política fiscal «más proactiva», como señalaron los funcionarios tras la reunión del Politburó en diciembre y reiteraron durante la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC) de la semana pasada. Aunque los objetivos se establecieron durante estas reuniones, aún no se han anunciado oficialmente.
El incremento del déficit en un punto porcentual del PIB se traduce en un gasto adicional de aproximadamente 1,3 billones de yuanes (US$179.400 millones). Las fuentes indicaron que este estímulo adicional se financiaría mediante la emisión de bonos especiales fuera del presupuesto.
Mercados de Europa
Las bolsas europeas han abierto la sesión de este martes en negativo, con caídas en torno al 0,50 %, en una sesión en la que se conocerán los índices Ifo y ZEW en Alemania, además de la publicación de las ventas minoristas y la actividad empresarial de servicios de la Reserva Federal de Nueva York, a la espera de conocer mañana la decisión sobre tipos de interés de la Fed.
Con el euro depreciándose el 0,13 %, hasta 1,0498 dólares, en la apertura, la bolsa que más caía era la de Madrid, el 0,62 % después de que ayer fuera la única que cerró en positivo; seguida de Londres, que pierde el 0,57 %; Milán, con el 0,56 %; París, con el 0,43 %; y Fráncfort, con el 0,09 %.
El Euro Stoxx50, índice en el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, también cae el 0,46 %.
Por otro lado, el gobierno alemán se disolvió oficialmente el lunes, tras la pérdida de un voto de confianza por parte del canciller Olaf Scholz, lo que allana el camino para unas elecciones anticipadas el 23 de febrero.
La coalición tripartita de Scholz colapsó el mes pasado, luego de que los Demócratas Libres, defensores del mercado, abandonaran el gobierno en una disputa sobre la deuda, dejando a los socialdemócratas y a los Verdes sin mayoría parlamentaria.
Este panorama de agitación política ocurre en un contexto de inestabilidad económica, con la economía alemana, la mayor de la eurozona, luchando por evitar la recesión, mientras se vislumbra una guerra comercial con una administración liderada por Donald Trump.
Los datos publicados el lunes mostraron que la actividad empresarial alemana se contrajo por sexto mes consecutivo en diciembre, mientras que las perspectivas empresariales para 2025 son sombrías: solo el 12,6 % de las empresas alemanas espera una mejora de las condiciones en el próximo año, según una encuesta del instituto Ifo.
A pesar de este contexto, el índice alemán DAX ha subido más de un 20 % en lo que va de 2024, superando ampliamente al francés CAC 40, mientras la segunda economía de la eurozona también enfrenta incertidumbre política.
«Si bien la renta variable alemana ha logrado resistir la debilidad del crecimiento y la incertidumbre política este año, la francesa no ha tenido el mismo desempeño. Sospechamos que el próximo año será difícil para ambas, ya que estas condiciones adversas persisten y la guerra comercial tiene un impacto«, indicó Hubert de Barochez, economista senior de Capital Economics.
Mercados de EE. UU. y América
Los mercados en EE. UU. abrirán hoy atentos al inicio de la última reunión de política monetaria del año de la Fed, que finalizará el miércoles con un esperado recorte de tipos de 25 puntos básicos.
Este ajuste, que sería el tercero consecutivo, ya ha sido completamente anticipado, por lo que la atención se dirige hacia las expectativas de los responsables políticos respecto a nuevos recortes de tipos en 2025.
Goldman Sachs prevé ahora que el banco central mantenga los tipos sin cambios en enero, frente a las expectativas previas de un recorte, argumentando que el desempleo ha sido menor de lo esperado y que la inflación ha superado las previsiones del FOMC.
Por otro lado, Standard Chartered ha previsto que la Reserva Federal haga otro recorte en enero, en razón de la debilidad del mercado laboral. “Nuestra previsión base es que habrá un recorte el 29 de enero, ya que esperamos que los datos del mercado laboral sigan suavizándose”, afirmó el banco en una reciente nota.
“Una tasa de desempleo más alta o un crecimiento de las nóminas no agrícolas de 125.000 o menos deberían ser suficientes para que la Reserva Federal recorte en enero”, añadió.
Por otro lado, la atención en el calendario económico se centra en los datos de ventas del sector minorista de noviembre, que se espera muestren un crecimiento mensual del 0,6 %, lo que indicaría que los consumidores continuaron gastando.
Petróleo hoy
Los precios del petróleo caen el martes, afectados por una toma de beneficios antes de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Los futuros del crudo estadounidense (WTI) descendían un 1,5 %, cotizando a US$69,64 por barril, mientras que el contrato de Brent caía un 0,8 %, alcanzando los US$73,31 por barril.
Los precios del crudo han experimentado una caída desde los máximos de varias semanas alcanzados la semana pasada, y los débiles datos de ventas al por menor en China, publicados el lunes, provocaron una recogida de beneficios, ya que los inversores se mostraron preocupados por la salud de la segunda mayor economía mundial.
Además, los operadores han optado por mantenerse a la espera de la reunión de la Reserva Federal, evitando asumir posiciones significativas antes de un evento que podría tener un impacto considerable en los mercados.
Se espera que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual, lo que podría estimular el crecimiento económico y aumentar la demanda de petróleo.
(The Wall Street Journal, Reuters, Investing, Expansión, Valora Analitik).
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