Bolsas de Asia-Pacífico
Los mercados de valores asiáticos cerraron hoy con atención en sucesos políticos en el continente y noticias económicas en China.
Las bolsas europeas cotizaron con signo mixto pendientes de Corea del Sur, donde su presidente, Yoon Suk Yeol, ha sobrevivido a una moción de confianza durante el fin de semana tras su breve declaración de ley marcial, mientras que en Siria el régimen de Bashar al Asad ha sido derrocado.
La inflación al consumo en China se contrajo más de lo esperado en noviembre, cayendo a su nivel más bajo en cinco meses, ya que una serie de recientes medidas de estímulo apenas sirvieron para contrarrestar la persistente tendencia deflacionista.
El IPC de noviembre se desplomó un 0,6 % intermensual en noviembre, según mostraron el lunes los datos del Gobierno. La lectura fue inferior a las expectativas de una caída del 0,4 % y se debilitó con respecto a la contracción del 0,3 % observada el mes anterior.
A lo largo del año, el IPC creció un 0,2 % interanual, por debajo de las expectativas del 0,5 % y por debajo del 0,3 % del mes anterior.
La lectura indicó que, aunque algunas facetas de la economía china se habían recuperado gracias a las agresivas medidas de estímulo de Pekín, el gasto de los consumidores seguía siendo frágil. Esto dio más credibilidad a las crecientes peticiones de los inversores de medidas fiscales más selectivas destinadas a apuntalar el consumo privado.
Los líderes chinos prometieron el lunes medidas fiscales «más proactivas» y una política monetaria «moderadamente» laxa el próximo año para impulsar el consumo interno, según la lectura oficial de una reunión clave de política económica en la que se esbozaron las próximas prioridades económicas.
Fitch Ratings revisó a la baja su previsión de crecimiento del PIB chino para 2025 hasta el 4,3 % desde el 4,5 % del lunes. La agencia de calificación crediticia también ajustó sus previsiones de crecimiento para 2026 al 4,0 %, frente al 4,3 % de septiembre.
Mercados de Europa
Las bolsas europeas abrieron hoy mixtas tras los sucesos políticos en Asia y atentas en la semana al BCE.
Con el euro a 1,058 dólares, las plazas europeas registran resultados mixtos: París gana el 0,34 % apoyada en las marcas de lujo que se ven impulsadas por las medidas propuestas en China. Londres también gana el 0,23 %, mientras que Milán desciende el 0,30 % y Fráncfort el 0,27 %.
El Banco Central Europeo (BCE) se reunirá el jueves en su última reunión de política monetaria del año, y los economistas anticipan mayoritariamente otro recorte de tipos de 25 puntos básicos, lo que sería el cuarto del año.
La inflación en la zona euro aumentó en noviembre, pero aún parece estar orientada hacia el objetivo del 2 % del BCE, con algunos indicios de que las presiones salariales están disminuyendo.
El BCE también publicará previsiones actualizadas de crecimiento e inflación, que probablemente se revisen a la baja para el próximo año.
Desde la última reunión del BCE en octubre, los riesgos arancelarios para Europa han aumentado tras la victoria electoral de Trump; Francia y Alemania enfrentan agitación política; la actividad empresarial ha disminuido bruscamente, y el euro se ha debilitado.
Por otro lado, el Banco Nacional Suizo también podría relajarse en 50 puntos básicos dado lo mucho que ha estado gastando para contener el franco suizo.
Mercados de EE. UU. y América
Los mercados en EE. UU. abren hoy sin mayores cambios, aunque atentos también a semana de datos macro importantes.
Los índices S&P 500 y Nasdaq Composite cerraron el viernes con nuevos récords, subiendo alrededor de un 1 % y más de un 3 % en la semana, respectivamente. El rendimiento del Dow Jones fue inferior y cerró la semana con un descenso del 0,6 %.
La agenda de datos económicos del lunes está relativamente vacía, y todas las miradas estarán puestas en la publicación de los últimos datos de inflación al consumo el miércoles, ya que los inversores buscan la confirmación de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés la próxima semana.
En el lado empresarial, la temporada de resultados trimestrales está llegando poco a poco a su fin, pero los inversores aún podrán estudiar los resultados de Oracle después del cierre.
El índice PCE básico, la medida preferida por la Reserva Federal, aumentó al 2,8 % en octubre. Además, los planes del presidente electo Donald Trump de subir los aranceles sobre las importaciones generan preocupaciones inflacionistas adicionales.
Petróleo hoy
Los precios del petróleo experimentan un repunte el lunes, impulsados por el derrocamiento del régimen de Bashar al-Assad en Siria, lo que incrementó la incertidumbre en el ya volátil Medio Oriente, una región clave en la producción de petróleo. Sin embargo, las ganancias fueron moderadas por las persistentes preocupaciones sobre la debilidad de la demanda.
Los futuros del crudo estadounidense (WTI) subían un 1,3 % a US$68,08 el barril, mientras que el contrato de Brent avanzaba un 1,1 % a US$71,90 el barril.
Los rebeldes sirios anunciaron el domingo en la televisión estatal que habían derrocado al presidente al-Assad, lo que genera temores de una nueva ola de inestabilidad en una región ya sumida en la guerra.
Sin embargo, las ganancias se han visto atenuadas por las débiles cifras de inflación chinas que han incrementado la preocupación por el crecimiento económico en el mayor importador de crudo del mundo.
Además, Saudi Aramco, el mayor exportador mundial de crudo, ha reducido sus precios de enero de 2025 para los compradores asiáticos al nivel más bajo desde principios de 2021, según declaró el domingo, en su lucha por la demanda.
(The Wall Street Journal, Reuters, Investing, Expansión, Valora Analitik).
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