Telefónica confirmó hoy desde España un movimiento clave con el que vuelve a retomar su estrategia de reducir su presencia en el mercado latinoamericano, específicamente en Colombia. La multinacional española comunicó que se encuentra en negociaciones con el grupo Millicom (dueño de Tigo) para vender su negocio en el país.
A su vez, Millicom reafirmó que va por la restante participación en manos de EPM en Tigo, con lo que quedaría como el dueño absoluto de la empresa.
Así, ambas empresas han firmado un acuerdo no vinculante que podría resultar en la salida de Telefónica de este país. Hay que recordar que Telefónica ya ha intentado en varias ocasiones desinvertir en Colombia y en la región, habiendo vendido anteriormente sus operaciones en Costa Rica y Centroamérica.
Foto: Sede de Telefónica
Actualmente, la filial colombiana de Telefónica, conocida como Coltel, es compartida con el estado colombiano, que posee el 32,5 % de las acciones. El precio de la operación se estima en unos US$400 millones (aproximadamente 370 millones de euros).
El negocio está sujeto a la firma de acuerdos definitivos y a la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias, pero podría implicar la venta de las acciones de Telefónica en Colombia.
En el pasado, Telefónica ya intentó una operación similar en el mercado colombiano, aunque las conversaciones no avanzaron, optando finalmente por la creación de una filial de fibra junto con la gestora de capital riesgo KKR. Ahora, la compañía busca un acuerdo que permita reducir su endeudamiento con los ingresos obtenidos.
El movimiento anunciado por Telefónica también sorprende pues hay que recordar que Millicom rechazó recientemente ofertas públicas de adquisición (OPA) por la empresa lanzadas hace unas semanas por la firma Atlas Luxco Sarl. Las ofertas fueron presentadas en Estados Unidos y Suecia, y buscaban quedarse con todas las acciones ordinarias de la compañía de telecomunicaciones luxemburguesa.
Este concepto se dio, entre otras, porque el precio no tiene en cuenta las expectativas a largo plazo, que prevén que Millicom genere un flujo de caja libre de capital de US$659 millones, US$701 millones y US$833 millones en 2024, 2025 y 2026, respectivamente.
De este modo, Millicom no solo tiene la intención de adquirir la participación mayoritaria de Telefónica, sino también de hacerse con el resto de las acciones en Tigo. La compañía recomprará el 50 % de su división, actualmente en manos de Empresas Públicas de Medellín (EPM), convirtiéndose en el propietario total de lo que será un segundo operador «de gran escala y financieramente estable en un momento crucial» para el sector.
Foto: Sede central de Tigo en Medellín
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Salida de Telefónica de Latinoamérica
Desde la implementación de su plan estratégico en 2019, Telefónica ha considerado a Latinoamérica como un mercado no prioritario, abriendo la puerta a transacciones que reduzcan su exposición en la región. Esta venta en Colombia sería la primera desde entonces, aparte de diversas transacciones firmadas con sociedades de infraestructuras compartidas con fondos especializados, que han permitido generar ingresos y compartir inversiones para los despliegues.
Colombia cerró el primer semestre del año con un crecimiento del 7,5 % en ingresos y del 15,5 % en el resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado, compensando la «agresividad» en el mercado de contrato, según los resultados presentados por Telefónica este miércoles. No obstante, la facturación en Hispam a nivel global cayó más de un 4 % en esos primeros seis meses.
Hace más de cinco años, Telefónica y Millicom llegaron a un acuerdo para la venta de la división de Telefónica en Costa Rica. Sin embargo, Millicom decidió no continuar con la compra, iniciando una disputa legal que Telefónica ganó. El año pasado, ambas empresas anunciaron un acuerdo para crear una red móvil conjunta en Colombia tras la subasta 5G, con lo cual reafirmaron su alianza estratégica en el país, pero que con este negocio iría un paso más allá.
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