Latam Airlines informó hoy que presentó al Tribunal del Distrito Sur de Nueva York una propuesta modificada para el financiamiento DIP (debtor in possession, por sus siglas inglés), lo que permite al grupo acceder a los US$2.450 millones requeridos para hacer frente al impacto del Covid-19.
La propuesta ingresada por Latam no contempla la opción de convertibilidad para el Tramo C, dando respuesta a la objeción realizada por el juez James L. Garrity Jr. Además, incorpora a varios de los principales interesados en participar del financiamiento del grupo.
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Garrity Jr. rechazó esta semana el plan de financiamiento por US$2.450 millones para Latam con el argumento de que un préstamo convertible incluido como parte del paquete equivaldría a un tratamiento «inadecuado» a otros accionistas.
Sin embargo, el juez abrió la posibilidad para que la aerolínea introdujera un plan de financiamiento similar con algunos cambios, sin la opción de convertir parte del crédito en capital.
De esta manera, los términos de la propuesta mantienen, en lo fundamental, la estructura original de financiamiento DIP, pero se contemplan los siguientes cambios:
- El Tramo A, por un monto de hasta US$1.300 millones, seguirá siendo liderado por Oaktree Capital Management, L.P. quienes aportarán US$1.125 millones mientras que Knighthead Capital participará con US$175 millones.
- El Tramo C, por un monto de hasta US$1.150 millones, estará compuesto por US$750 millones proporcionados por Qatar Airways y los grupos Cueto y Eblen, US$250 millones por Knighthead Capital. Además, contempla la participación de accionistas minoritarios de Latam por hasta US$150 millones. En el caso de que no se alcance ese monto, el diferencial será proporcionado por los acreedores del Tramo C.
Bajo esta nueva propuesta, Latam ahora se encuentra a la espera de lo que disponga el Tribunal en relación a la propuesta modificada del financiamiento.
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