Grupo Aval Consolidado – Informe trimestral de resultados a Junio 30 de 2019
Principales resultados del trimestre:
Utilidad neta atribuible de 2T2019 creció 19% versus 2T2018. La utilidad neta atribuible del primer semestre de 2019 creció 23% frente a la del mismo período en 2018.
El Retorno sobre patrimonio promedio del trimestre subió a 18.3%
El crecimiento de la cartera en los últimos doce meses fue de 7% (1.3% en el trimestre) soportado en un mayor crecimiento en nuestra cartera de consumo que en nuestra cartera comercial.
Margen Neto de Intereses fuerte de 5.9% en el trimestre y de 5.8% en el semestre resultado de un NIM de cartera de 6.6% y uno de inversiones de 2.3% en el trimestre.
El Costo de Riesgo se ubicó en 2.2% para el trimestre y 2.1% para el semestre incorporando una mejora en el costo de riesgo de la cartera de consumo en Colombia.
Las comisiones netas del primer semestre de 2019 crecieron 11% comparadas con las del primer semestre de 2018 y crecieron 7% en el trimestre. Dicho comportamiento se dio gracias al desempeño de las comisiones bancarias y las asociadas a la administración de pensiones.
La contribución de las inversiones en el sector no financiero fue sostenible en el trimestre reflejando principalmente el desempeño de las inversiones de Corficolombiana.
Los otros gastos crecieron 5.7% entre el primer semestre de 2018 y el primer semestre de 2019 y los gastos de personal crecieron 4% en el mismo período de tiempo; en contraste el incremento del salario mínimo en Colombia fue del 6%.
Los indicadores de Depósitos/ Cartera (1.00x), Liquidez (18%) y Patrimonio Tangible (8.7%) a junio 30 de 2019 complementan la fortaleza del balance consolidado.
INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos aumentaron +15,3% versus segundo trimestre 2018 y aumentaron +13,9% YTD. Aumentó +5,2% respecto el primer trimestre 2019.
Buen incremento en su ingreso operacional.
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COSTOS OPERACIONALES Y GASTOS OPERACIONALES
Aumentaron sus costos y gastos operacionales +13,0% versus segundo trimestre 2018 y aumentaron +9,5% YTD. Aumentó +6,9% respecto el primer trimestre 2019.
Menor incremento comparativo con los ingresos que favorecen sus resultados operacionales.
Cartera de créditos
«La calidad de nuestra cartera se deterioró levemente durante el trimestre, principalmente por el lento crecimiento del portafolio de cartera corporativa en Colombia y el deterioro en Centroamérica dado principalmente en Nicaragua.
El indicador de cartera vencida a más de 30 días cerró el 2T19 en 4.5%, en comparación con el 4.4% en 1T19 y 2T18. El indicador de cartera vencida a más de 90 días fue 3.2% para 2T19, comparado con 3.1% en 1T19 y 2T18. Finalmente, el indicador de cartera CDE sobre el total de cartera fue de 7.1% en 2T19, 7.0% en 1T19 y 6.9% en 2T18.
El indicador de cartera comercial vencida a más de 30 días fue 4.2% para 2T19, 4.0% para 1T19 y 3.8% para 2T18; el indicador de cartera comercial vencida a más de 90 días fue 3.6%, 3.4% y 3.3%, respectivamente. El indicador de cartera de consumo vencida a más de 30 días fue 4.9% para 2T19 y 1T19 y 5.3% para 2T18; el indicador de cartera de consumo vencida a más de 90 días fue 2.7%, 2.6% y 3.0%, respectivamente. El indicador de cartera hipotecaria vencida a más de 30 días fue 4.6% para 2T19 y 1T19 y 4.0% para 2T18 ; el indicador de cartera hipotecaria vencida a más de 90 días fue 2.6%, 2.4% y 2.2%, respectivamente.
Provisiones y deterioro
Aumentó su provisión y deterioro +19,9% versus segundo trimestre 2018 y aumentó + 11,6% YTD. Aumentó +9,4% respecto el primer trimestre 2019.
UTILIDAD OPERACIONAL
Su utilidad operacional aumentó +24,6% versus segundo trimestre 2018 y aumentaron +31,9% YTD. Disminuyó -0,3% respecto el primer trimestre 2019.
Muy buen incremento operacional por buenos ingresos con menores incrementos en costos y gastos.
UTILIDAD NETA
Su utilidad neta aumentó +22,9% versus segundo trimestre 2018 y aumentaron +31,8% YTD. Aumentó +3,2% respecto el primer trimestre 2019.
UTILIDAD PARTICIPACIONES CONTROLADORAS
Utilidad controladores aumentó +19,3% versus segundo trimestre 2018 y aumentaron +23,2% YTD. Aumentó +6,6% respecto el primer trimestre 2019.
PVL
PVL 1,52 un poco encima del mínimo histórico.
Nuestro concepto: Positivo. Muy buen resultado operacional por aumento en ingreso con menor incremento proporcional en costos y gastos.
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