En un nuevo intento por conseguir un administrador de las pensiones de las regiones, el Gobierno del presidente Gustavo Petro lanzó otra convocatoria para conseguir quién gestione los $47,7 billones que tiene en sus manos el Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales (Fonpet).
Se trata de la cuarta vez que el Ministerio de Hacienda -desde la Dirección General de Regulación Económica de la Seguridad Social (DRESS)- lanza un llamado a las entidades del sistema financiero para administrar esos recursos que son, básicamente, propiedad de alcaldías y gobernaciones, para pagar las pensiones presentes y futuras de los funcionarios públicos de esas regiones.
Las tres convocatorias anteriores, tal como lo reportó Valora Analitik en su momento, fueron declaradas desiertas debido al poco interés que mostró el sector financiero argumentando, entre otras cosas, que las condiciones propuestas por el Gobierno colombiano no cumplían con estándares que garantizaran su feliz término.
Entre esas condiciones se encuentran las comisiones y los porcentajes de capital necesarios para administrar esos recursos del Fonpet. En ese momento varios expertos del sector fiduciario le dijeron a Valora Analitik que, con las comisiones y las condiciones propuestas desde el Ministerio de Hacienda, “las cuentas no dan” para administrar esos montos tal altos.
El Gobierno Petro logró únicamente colocar $15 billones -de los $55 billones inicialmente convocados- en manos del consorcio propuesto por las dos fiduciarias públicas (Fiduprevisora y Fiduagraria).
El resto de los recursos está siendo administrado por la Dirección del Tesoro Nacional bajo la batuta de José Roberto Acosta, director de Crédito Público del Ministerio de Hacienda.
Tuvo que asumir la administración de los recursos tras haberse terminado el contrato que tenía con varios consorcios de fiduciarias y no lograr la renovación del mismo.
Este proceso llegó a tener, incluso, la intervención de Laura Sarabia, escudera del presidente Petro, quien facilitó una reunión con los interesados en el proceso para mejorar los términos y poder avanzar.
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La nueva convocatoria salió en diciembre del presente año, pero quedará adjudicada hasta finales de enero de 2025 tal como consta en el documento oficial de la convocatoria. El ahora exministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, había anunciado en octubre pasado que la adjudicación se daría en diciembre, pero eso no sucederá.
Plazos para interesados en administración de recursos del Fonpet
Fuente: MinHacienda.
La nueva convocatoria
En documentos conocidos por Valora Analitik, el Ministerio de Hacienda convocó a los actores del sistema financiero colombiano (fiduciarias, fondos de pensiones, aseguradoras, asesores en inversiones, administración y finanzas públicas) para hacerse cargo de la administración de $47,7 billones del Fonpet.
En los documentos se evidencia que los cálculos de la DRESS concluyen que la entidad o entidades que decidan postularse a esta convocatoria terminarán administrando $59,56 billones al cierre del año 2030.
Montos estimados para administrar en el Fonpet entre 2025 y 2030
Fuente: MinHacienda.
En el documento de la convocatoria se detalla que la comisión que ofrece el Gobierno Petro para quienes quieran ser administradores de los billonarios recursos es del 0,0085 % trimestral durante toda la vigencia del contrato.
Y se advierte que: se trata del “porcentaje de comisión fija incluido el custodio (sobre los recursos a administrar)”.
De la misma manera, se propone el pago de una comisión variable que “será el que resulte de la tasa de corte obtenida a través del mecanismo de adjudicación, sin que en ningún caso supere el 0,46 %”.
“La comisión variable se liquidará sobre los rendimientos diarios acumulados durante el año fiscal, calculados a valor razonable con base en la valoración a precios de mercado del monto administrado en el patrimonio autónomo”, dijo el Ministerio de Hacienda.
Y, complementariamente, se ofrece una comisión de éxito en la administración de esos recursos del Fonpet: El porcentaje de la comisión de éxito no podrá superar el 0,46 %. “La comisión de éxito se liquidará sobre los rendimientos diarios acumulados durante el año fiscal, calculados a valor razonable con base en la valoración a precios de mercado del monto administrado en el patrimonio autónomo. La comisión de éxito del 0,46 % de los rendimientos financieros liquidables anualmente, se aplicará cuando se cumpla con la meta de alcanzar una rentabilidad real superior al 4 % (60 % del 0,46 %), 20 % adicional del 0,46 % cuando se alcance una rentabilidad superior al 4,8 % y 20 % adicional del 0,46 % cuando se alcance una rentabilidad real anual superior al 5,2 % real anual”.
En ese sentido, Flor Esther Salazar, directora de Regulación Económica de la Seguridad Social del Ministerio de Hacienda y Crédito Público le dijo a Valora Analitik sobre el proceso que “el MHCP está adelantando un proceso de licitación para la contratación de la Administración de recursos del Fonpet, donde se ha propuesto diseñar un esquema de comisiones que incluye una comisión fija, una comisión variable y una comisión de éxito, que resulten atractivas para las diferentes entidades administradoras o fiduciarias, pero que a la vez responda a las expectativas de rentabilidad que se espera para las reservas del Fonpet”.
Y agrega: «A diferencia del anterior proceso y con el fin de buscar la adjudicación de la nueva licitación, se adopta un esquema por comisiones de éxito asociado con la obtención de una rentabilidad real del pasivo pensional respecto a la tasa de interés técnico de los cálculos actuariales, buscando rendimientos adecuados para las cuentas individuales de las entidades territoriales».
Los interesados deberán presentar sus propuestas a la entidad encargada la cual, a su vez, publicará una lista de los agentes del mercado financiero que cumplieron los requisitos.
Un detalle muy importante sobre la adjudicación de estos recursos para administración de los $47,7 billones del Fonpet es que serán recursos que irrigarán las entidades ganadores del contrato hacia el mercado de valores colombiano. Como ya se ha explicado en Valora Analitik, el propio gerente del Banco de la República, Leonardo Villar, advirtió que la salida de esos dineros afectó la liquidez de los mercados y la entidad a su cargo tuvo que actuar para evitar su afectación.
¿Qué dice el mercado sobre la nueva convocatoria?
Valora Analitik consultó con expertos del sector financiero colombiano sobre la nueva convocatoria.
Varios de ellos coincidieron en que las condiciones de la convocatoria mejoraron y se volvieron más atractivas para asumir un negocio de esas dimensiones que tiene un componente importante de costos y de gestión de largo plazo.
Incluso uno de los expertos citados -que pidió no ser citado- dijo: “Hay un tema de las comisiones variables que hace más interesante la convocatoria”.
Algunos de los interesados dijeron que están evaluando la totalidad de los pliegos para definir si participan -ya sea solos o conformando algún consorcio-.
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