Las petroleras CGX Energy Inc. y Frontera Energy Corporation anunciaron hoy la firma de un acuerdo por carta para permitirle a CGX financiar los costos de perforación relacionados con dos bloques marinos de agua en Guyana, actualmente 100% de propiedad y operados por una subsidiaria de CGX.
El acuerdo también proporciona apoyo financiero como un paso crítico en una serie de transacciones que CGX está buscando realizar para reestructurar sus pasivos y proveer suficiente capital de trabajo para permitirle avanzar en sus proyectos de exploración en el extranjero en Guyana.
Bajo los términos del acuerdo de la carta, Frontera y una subsidiaria de propiedad total de CGX, CGX Resources Inc., suscribirán un acuerdo denominado “Farm-in Joint Venture” que cubre las dos licencias de prospección de petróleo en aguas marinas de CGX en Guyana en los bloques Corentyne y Demerara.
Una aprobación final para la adquisición de la propiedad se requiere del Gobierno de Guyana.
Una vez que se complete el acuerdo y se reciba la aprobación regulatoria para la compra, Frontera adquirirá una participación de trabajo del 33.33% en los dos bloques a cambio de un bono por firmar de US$33.3 millones.
Además, Frontera Energy acordó pagar un tercio de los costos aplicables más un 8.333% adicional de los costos directos de perforación de CGX para los pozos de compromiso de exploración inicial en los dos bloques. CGX sería el operador con asistencia de Frontera.
De conformidad con la firma, Frontera y CGX también han acordado proporcionar apoyo financiero adicional para CGX. Al cierre del acuerdo de riesgo compartido, CGX pagará a Frontera aproximadamente US$17 millones de deuda que actualmente se encuentra en incumplimiento y se debe a Frontera.
Esta deuda se extenderá hasta el 31 de marzo de 2019 y se espera que se pague antes mediante una compensación contra el bono de firma de US$33.3 millones pagadero a CGX mencionado anteriormente.
Frontera extenderá su préstamo puente del 25 de abril de 2018 hasta el 30 de septiembre de 2019 (el cual se encuentra actualmente en mora con un principal pendiente de pago de US$8,8 millones más intereses) y buscará la aprobación regulatoria para enmendar los términos para que Frontera tenga la capacidad de tener el saldo pendiente monto principal del préstamo reembolsado en acciones ordinarias de CGX, a un precio de conversión del equivalente en dólares estadounidenses de 0.29 dólares canadienses por acción, en cualquier momento antes del vencimiento del préstamo. Esta opción permitirá a CGX aumentar su liquidez.
Frontera también acordará garantizar un financiamiento de capital de CGX de hasta US$20 millones, cuyos términos CGX espera anunciar dentro de las próximas dos semanas.
No se pagará ninguna suma del financiamiento a Frontera. Este financiamiento permitirá a CGX liquidar sus pasivos por US$7,9 millones con Japan Drilling Co., Ltd., como lo reveló CGX en su comunicado de prensa del 31 de octubre de 2018.
El efecto acumulativo de las transacciones, si se completara con éxito, satisfaría aproximadamente US$34.5 millones del endeudamiento existente de CGX y proporcionaría a CGX aproximadamente US$27.5 millones de efectivo neto.
Como resultado de estas transacciones, Frontera podría aumentar su participación en acciones ordinarias en circulación de CGX de su participación actual de aproximadamente 45.6% (o 50,351,929 acciones) hasta aproximadamente 77.5% si ningún otro accionista participa en el financiamiento de capital y Frontera opta por ejercer el derecho de conversión adjunto al préstamo puente.
