La agencia internacional de calificación crediticia, Fitch Ratings, afirmó en ‘B’ el puntaje sobre incumplimiento de emisor (IDR) en moneda extranjera a largo plazo de la compañía financiera no bancaria en Colombia, Credivalores.
Asimismo, reiteró las calificaciones en Escala Nacional de Largo y Corto Plazo de ‘A-(col)’ y ‘F2(col)’, respectivamente, y también eliminó las emisiones de deuda en circulación de la Calificación Watch Negativa (RWN). Lea más Noticias de Mercado.
No obstante, el consolidado de lo anterior sitúa a Credivalores con un perspectiva negativa, pues “refleja principalmente un perfil de financiamiento debilitado impulsado por el deterioro de la confianza de los inversionistas y una mayor aversión al riesgo para los Inmediatos Financieros No Bancarios (IFNB) en América Latina”.
Entre las sensibilidades de la calificación Fitch explicó que el puntaje de la empresa financiera no bancaria se podría ver afectado negativamente por un aumento en el apalancamiento tangible, medido como deuda/patrimonio ajustado por encima de 9,0x.
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En contraste, “la perspectiva de Credivalores podría revisarse a Estable si la compañía también puede mostrar una mejora sostenida en sus métricas de rentabilidad y calidad de activos mientras reduce la presión sobre sus métricas de apalancamiento tangible”, destacó la agencia.
Sobre la eliminación de RWN
La Calificación Watch Negativa se había puesto a Credivalores el 11 de abril de este año por el refinanciamiento del vencimiento de la deuda de US$164 millones el 27 de julio de 2022, “particularmente porque la confianza de los prestamistas se ha deteriorado para las IFNB latinoamericanas”.
Y es que de acuerdo con Fitch, a mediados de abril la empresa solo había recaudado alrededor de 65% de su necesidad de flujo de efectivo neto para 2022, incluidos los fondos necesarios para el reembolso.
No obstante, el 16 de mayo de 2022, la empresa anunció que cerró un nuevo préstamo de US$100 millones con fondos de UBS O’Connor y Gramercy y que una parte de los fondos de este préstamo a plazo, junto con US$104 millones de otros fondos, se utilizará para pagar en su totalidad los bonos en dólares con vencimiento en julio.
Sumado a lo anterior, la calificadora anotó que “Credivalores también está trabajando para obtener otras fuentes de financiamiento con múltiples prestamistas que se espera que se completen en los próximos meses para aumentar su flexibilidad de financiamiento y reducir los costos de financiamiento”.
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