Un análisis de TransUnion proyecta que para este 2025 haya una recuperación del crédito y una disminución de la morosidad en productos clave de la industria.
Sin embargo, estas dependerán de las trayectorias de las variables macroeconómicas, como la inflación, las tasas de interés y el empleo, con las que se definen escenarios probables, favorables o adversos.
Recuperación del crédito en Colombia
Para las originaciones de tarjeta de crédito a consumidores de riesgo medio y bajo, que concentran el 94 % de las nuevas tarjetas, TransUnion proyecta:
- Escenario probable: un crecimiento de nuevos plásticos de 12 %, lo que representan 285.000 nuevas tarjetas nuevas a lo largo de 2025 o 24.000 mensuales.
- Escenario favorable: un aumento de 25 %, es decir 615.000 nuevas tarjetas en el año o el equivalente a cerca de 50.000 mensuales.
- Escenario adverso: una caída de 2 %, que significaría 43.000 plásticos menos al año, o 3.500 menos por mes.
En créditos de libre inversión, para las originaciones a consumidores financieros colombianos con perfil de riesgo medio o bajo, que concentran el 86 % de estos nuevos créditos, las proyecciones de TransUnion son:
- Escenario probable: un crecimiento en originaciones de 7 % en 2025, lo que representan 269.000 nuevos créditos a lo largo de 2025 o 22.500 mensuales.
- Escenario favorable: un aumento de 18 %, es decir 673.000 nuevos créditos al año o el equivalente a 56.000 mensuales.
- Escenario adverso: una caída de 4 %, que significa 135.500 créditos menos al año, o 11.000 créditos menos colocados al mes.
En microcrédito, las nuevas colocaciones a consumidores con perfil de riesgo medio o bajo, que concentran el 89 % de las originaciones de este producto, las proyecciones de TransUnion son:
- Escenario probable: un crecimiento nulo, de 0 %.
- Escenario favorable: un aumento de 11 %, es decir 150.000 nuevos microcréditos al año o el equivalente a 12.500 mensuales.
- Escenario adverso: una caída de 10 %, que significa 143.000 microcréditos menos al año, 12.000 colocaciones menos al mes.
“Los resultados de nuestras proyecciones resaltan una recuperación en las originaciones, en línea con la recuperación de la confianza de los consumidores y entidades a medida que disminuye el impacto de la inflación y las tasas de interés. Sin embargo, la incertidumbre en torno a la trayectoria de las tasas de interés y el desempleo podría presentar riesgos a estas proyecciones para 2025”, señala Virginia Olivella, directora Senior de Investigación para TransUnion.
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El análisis de TransUnion, desarrollado con información de los últimos 10 años, expone que los consumidores con perfiles de riesgo medio y alto desacelerarían su ritmo de endeudamiento (su deuda continuaría aumentando, pero a menor ritmo), lo que indicaría que los consumidores comienzan a manejar mejor sus obligaciones actuales luego de un largo período de estrés, consecuencia de un período largo de altas tasas de inflación.
Por el lado de quienes tienen un perfil de riesgo medio o bajo, podrían tomar más crédito a medida que la actividad económica se recupere y la incertidumbre se disipe.
Recuperación de mora en el país
Según proyecciones de TransUnion, las tasas de morosidad podrían mejorar en los próximos 12 meses, impulsadas por la disminución de la deuda, de las tasas de interés y por la recuperación de la economía.
Aunque las condiciones macroeconómicas en los últimos años han planteado desafíos significativos para el mercado de crédito, a medida que las condiciones mejoren, se espera que el comportamiento de los créditos también lo hagan.
Para tarjeta de crédito, la mora podría caer entre 11 puntos básicos (pbs) y 53 pbs, en un escenario probable y favorable, respectivamente, mientras que, para libre inversión, podríamos observar caídas de 65 pbs en un escenario probable, y de hasta 150 en un escenario favorable.
“A medida que el ciclo económico mejora y la actividad del mercado de crédito se recupera, las entidades deben prepararse para crecer de forma prudente, construyendo confianza con el consumidor, desarrollando ofertas relevantes y educando para comportamientos responsables. Al mismo tiempo, aunque se espera que las morosidades continúen mejorando, pueden existir focos de vulnerabilidad, lo que hace importante que las entidades continúen utilizando señales de alerta temprana de riesgo para manejar el comportamiento de la cartera”, señala Olivella.
Es importante señalar que los modelos de TransUnion que se construyeron se entrenaron con casi 10 años de datos macroeconómicos y de crédito.
| Originaciones – variación anual proyectada, año completo 2025 | Tasa de Mora – variación anual proyectada, cuarto trimestre 2025 | ||||||
| Producto de Crédito | Segmento de Riesgo | Favorable | Escenario probable | Adverso | Favorable | Escenario probable | Adverso |
| Tarjetas | Riesgo alto | 45 % | 7 % | -34 % | -53 pbs | -11 pbs | +13 pbs |
| Riesgo medio y bajo | 25 % | 12 % | -2 % | ||||
| Créditos de Libre Inversión | Riesgo alto | 7 % | -6 % | -19 % | -150 pbs | -65 pbs | +74 pbs |
| Riesgo medio y bajo | 18 % | 7 % | -4 % | ||||
| Microcréditos | Riesgo alto | 28 % | 8 % | -13 % | -50 pbs | -2 pbs | +46 pbs |
| Riesgo medio y bajo | 11 % | 0 % | -10 % | ||||
Rangos de puntaje de riesgo del CreditVision Score de TransUnion Colombia
- Subprime: 0–500 (Riesgo alto)
- Near prime: 501–600 (Riesgo medio alto)
- Prime: 601–710 (Riesgo medio)
- Prime plus: 711–775 (Riesgo medio bajo)
- Super prime: 776+ (Riesgo bajo)
