Con más de $102,9 billones en TES para diciembre de 2024, los fondos extranjeros son uno de los actores más importantes para la deuda pública colombiana. Sin embargo, estos llevan cuatro meses consecutivos reduciendo su tenencia.
Recomendado: Colombia podría colocar $3 billones para operaciones de tesorería, según borrador de decreto
Un informe de Alianza Valores y Fiduciaria revela que los fondos extranjeros acumularon un total de ventas de $1,8 billones para el cierre del año pasado. De hecho, los 20 principales tenedores en esta categoría redujeron su tenencia en un billón de pesos.
Solo los bancos centrales extranjeros vendieron más de $2,9 billones netos en diciembre (balance descontando las compras). El Banco Central de Noruega, por ejemplo, realizó ventas por $3 billones que le valieron el derecho a posicionarse como el mayor vendedor de diciembre, después de haber comprado durante 11 meses consecutivos. Por cuenta de este movimiento, pasó de ser el segundo mayor tenedor de TES extranjero a ser el tercero, con $6,1 billones.
Al mismo tiempo, se registraron mayores compras por parte de los Asset Managers ($1,5 billones), impulsados principalmente por las adquisiciones de Wellington Management ($800.000 millones) y BlackRock ($600.000 millones), y los fondos de pensiones públicos ($300.000 millones).
Fuente: Alianza Valores y Fiduciaria.
La firma también destaca que el mayor tenedor extranjero, el fondo de pensiones de Países Bajos, reinició sus compras en diciembre, “augurando posiblemente un buen comienzo de 2025”, con un crecimiento de $300.000 millones respecto a noviembre hasta los $12,65 billones.
Por otra parte, los tenedores de TES extranjeros ubicados entre las posiciones 40 y 60 del ranking, los cuales poseen alrededor de $9 billones en papeles, vendieron cerca de $200.000 millones, alrededor del 10 % del total.
El análisis de Alianza Valores y Fiduciaria también muestra que las ventas del mes pasado se dieron principalmente en las referencias de TES para 2050 ($800.000 millones) y 2042 ($500.000 millones)
Por el contrario, los TES 2036 y 2031 registraron compras por $400.000 millones y $300.000 millones, respectivamente, siendo los más apetecidos. Adicionalmente, los TES para 2042 ($12,4 billones) siguen siendo las de mayor tenencia, “demostrando que su apetito está en la parte larga de la curva”, según la firma.
En todo 2024, las ventas de TES por parte de los inversionistas extranjeros alcanzaron $4,6 billones, los cuales se suman a los $10,4 billones vendidos en 2023. En contraste, 2022 terminó con compras de $19,4 billones.
—
