Con poco más de dos semanas de asumir la presidencia de Asofondos, el economista Andrés Velasco llegó a liderar el gremio de los fondos privados de pensiones en uno de los momentos más coyunturales e históricos para el sector: una nueva reforma pensional aprobada y a la espalda el ahorro de cerca de $435 billones acumulados en casi 30 años del actual sistema.
Velasco habló con Valora Analitik en el foro Pensión y Futuro: Hablemos Claro que organizaron hoy en Medellín el fondo de pensiones Protección, la Cámara de Comercio de Medellín y El Colombiano y amplió perspectivas sobre lo que representa este nuevo reto profesional en su carrera y el impacto que tiene la reforma para todos los colombianos.
Hay que recordar que Velasco llegó al cargo tras ser director técnico del Comité Autónomo de la Regla Fiscal de Colombia (CARF). A su vez es economista de la Universidad Javeriana, con posgrados en economía de las Universidades Javeriana y Oxford, siendo así uno de los expertos en esta área más destacados en el país.
¿Cuál es el reto de liderar Asofondos en este momento de transición? ¿Qué significa esto en su vida profesional?
Es un reto muy bonito. Asofondos es uno de esos gremios que uno, desde que se gradúa de economista y empieza a buscar rumbos profesionales, lo tiene en la mira, es una gran oportunidad. Estoy muy contento de asumir esta responsabilidad en un momento tan crucial para el sistema pensional del país.
¿Cuál fue su diagnóstico inicial sobre la reforma pensional y la situación actual de los fondos?
Encuentro un gremio muy unido en torno a la responsabilidad que implica implementar la reforma en el corto plazo. Tenemos menos de un año para acompañar al gobierno en este proceso. El gobierno nacional ya ha presentado un proyecto de reglamentación, un decreto, y probablemente saldrán dos más.
Además, esto es fundamental pues cerca del 60 % de la reforma debe ser precisada para que, una vez tengamos esa información, podamos adaptar los sistemas y el aparato tecnológico. Debemos estar listos para el 1 de julio de 2025, de manera que los colombianos no perciban cambios bruscos debido a la implementación tecnológica.
¿Cómo cambia esta reforma para los fondos de pensiones que administran los ahorros de los colombianos?
Asofondos administra un ahorro de cerca de $435 billones acumulados en aproximadamente 30 años, con una rentabilidad superior al 6 %-6,5 % real por lo que la reforma pensional propone un cambio significativo.
Los fondos privados seguirán recibiendo las cotizaciones de los colombianos empleados formales que coticen por encima de 2,3 salarios mínimos (que son más o menos $3 millones). Esto reduce la cantidad de personas que realizan aportes mensuales, pasando de aproximadamente siete millones a 1,5-1,7 millones de colombianos.
Sin embargo, nuestra responsabilidad social continúa en la búsqueda de la mejor rentabilidad para los ahorros de los colombianos, que son cerca de una cuarta parte del PIB del país.
¿Qué implica la reforma para los afiliados que están cerca de la jubilación?
La reforma abre una ventana de transición para las mujeres que hayan cotizado más de 750 semanas y los hombres más de 900 semanas al 1 de julio de 2025.
Tendrán dos años para decidir si quieren continuar en su fondo actual (Protección, Porvenir, Colfondos o Skandia) o cambiarse a otro régimen (Colpensiones). Es muy importante que las personas consulten a sus fondos para recibir la doble asesoría, que es gratuita, y tomen la mejor decisión para su futuro.
A su juicio, ¿cuál es el principal reto que enfrenta el país con esta reforma?
Los colombianos deben entender que su futuro pensional depende en gran medida de ellos mismos, de sus ahorros y de las decisiones que tomen sobre su régimen pensional. Es importante informarse sobre los cambios en el esquema pensional y considerar opciones como los aportes voluntarios o la acumulación de otros activos.
El principal reto es la toma de decisiones informadas. El sistema cambió y es importante enterarse sobre esas modificaciones para tener una pensión que satisfaga las expectativas y ahorrar un poco más.
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Además de la actual, ¿cómo ve la necesidad de hacer más reformas a futuro?
Durante la reforma pensional se cuestionó que no se estaban tocando lo que se llaman los parámetros del esquema pensional que son varios, por ejemplo: el porcentaje de cotización que hoy en día es 16 %, la edad de pensión en mujeres 57 años y en hombres 62 años, la tasa de reemplazo que se calcula sobre los últimos 10 años para el régimen de prima media o las semanas cotizadas (1.000 para las mujeres y 1.300 para los hombres).
Esos parámetros se tocaron desde una forma muy marginal en el caso de las semanas únicamente. El resto de los parámetros no se tocaron y lo que los analistas y el mismo gobierno nacional han dicho es que, muy probablemente, deban ser tocados en una siguiente reforma en próximos años.
¿Por qué? Porque la sostenibilidad del esquema pensional depende que los ingresos que le entran al sistema sean parecidos, al menos, a los gastos y la conclusión después de aprobar la reforma pensional es que el pasivo pensional para la Nación que era cercano al 100 % del PIB se aumentó a cerca de 160 % del PIB, o sea creció 60 % ese costo y ese costo lo tendremos que asumir los colombianos intergeneracionalmente. La revisión de los parámetros será fundamental para volver a tener una garantía de sostenibilidad.
Foto: Andrés Velasco, presidente de Asofondos en intervención foro Pensión y Futuro de Protección y Cámara de Comercio de Medellín
¿Cómo ve el rol que jugará el Banco de la República en este nuevo esquema?
El Banco de la República tendrá un papel fundamental, ya que será el administrador de los recursos del fondo de ahorro que se creará con una parte de las cotizaciones que reciba Colpensiones. Estamos a la espera de la reglamentación que definirá las condiciones de esta administración.
¿Qué espera del pronunciamiento de la Corte Constitucional sobre la reforma?
La Corte Constitucional suele tardar unos seis meses en revisar la constitucionalidad de leyes como la reforma pensional. Mi expectativa es que tengamos noticias a finales de este año o principios de 2025.
¿Cómo se está preparando Asofondos para la implementación de la reforma?
Estamos en un modo de implementación, implementación, implementación. Nos estamos concentrando en entender y traducir las propuestas regulatorias, que sean operativas para que los sistemas sean capaces de administrar el nuevo régimen pensional a partir del 1 de julio de 2025.
La colaboración con Colpensiones, los fondos de pensiones y los ministerios de Salud, Hacienda y Trabajo, así como con la Unidad de Parafiscales y el Banco de la República es clave para garantizar una transición sin contratiempos.
¿Cuáles son los impactos que ven en el mercado de capitales ante los golpes que puede representar la reforma tal cual está?
Dependerá mucho de la reglamentación. Si el acervo de ahorro va a ser irrigado de nuevo al mercado de capitales a través de inversiones de alguna naturaleza, pues el impacto sobre el mercado será menor. Por ahora el decreto reglamentario publicado para comentarios no toca esos temas, entonces estamos a la espera de lo que se decide en ese frente y las señales del gobierno nacional.
¿Ve más cambios en el modelo de negocio de los fondos?
Ya lo estamos replanteando. Vamos a recibir menores cotizaciones, vamos a tener menores flujos de personas que se acercan a cotizar porque claramente quienes devengan por encima de 2,3 salarios mínimos son menos que el universo que antes atendían los fondos.
Sin embargo, en otro frente, la labor social de los fondos de proteger, de generar rentabilidad para el acervo de ahorro sigue sin cambios porque esos $435 billones continuarán en los fondos hasta que empiecen a pensionarse los colombianos que han ahorrado hasta ahora en estos fondos.
