La agencia Moody’s Investors Service asignó una calificación de familia corporativa (CFR) B3 a Avianca Group International Limited (Avianca) en relación con su financiamiento de salida posterior a conocerse la aprobación de su plan de reorganización empresarial.
Moody’s también asignó una calificación B3 al financiamiento de salida de US$1.600 millones propuesto por Avianca, que se espera que esté compuesto por bonos senior garantizados del Tramo A1 de US$1.050 millones y bonos senior garantizados del Tramo A2 de US$550 millones, ambos con vencimiento a siete años. A su vez, determinó una perspectiva estable.
Las calificaciones de Moody’s se asignaron en previsión del surgimiento, pero consideran el perfil crediticio consolidado de salida de la compañía después de la quiebra, que incluye buena liquidez, mejor estructura de costos y una flota eficiente de su red. (Ver más Noticias Empresariales)
La agencia valora la creación y registro en Reino Unido de Avianca Group International Limited, sucediendo al holding actual Avianca Holdings SA.
La calificación de los pagarés propuestos asume que la emisión se completará con éxito y que los documentos finales de la transacción no lo harán ser materialmente diferente del borrador revisado por Moody’s a la fecha. También asume que estos acuerdos son legalmente válidos, vinculantes y ejecutables.
Los ingresos netos del financiamiento de salida se utilizarán para refinanciar el préstamo DIP de Avianca.
Por su parte, el préstamo B senior DIP de US$946 millones se convertirá en capital y la compañía recaudará US$200 millones adicionales en capital incremental.
Al surgir, la compañía reducirá su deuda financiada en más de US$2.000 millones y tendrá más de $1.000 millones en liquidez.
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