En entrevista desde Nueva York, Adrián Neuhauser, presidente de Avianca, habló sobre el plan de reorganización en una corte estadounidense el cual implica la creación de una nueva empresa y la salida de sus acciones de la Bolsa de Colombia.
En su declaración, el ejecutivo dijo que espera que el juez de Nueva York confirme el plan de reorganización tras pedir algunas aclaraciones en desarrollo de la audiencia hoy y que tendrá plazo de responder hasta jueves 28 de octubre.
Surtido ese trámite, la empresa obtendría el visto bueno para salir de la ley de quiebras en Estados Unidos y poner en marcha el plan de negocios. No sería necesaria una nueva audiencia para hacerlo oficial, según estimó Neuhauser.
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Dentro de la audiencia, dijo, se presentaron algunas objeciones de parte de algunos de los inversionistas en los bonos de Avianca con vencimiento en 2023.
El juez del caso consideró que la decisión de Avianca de no incluir el pago de esos bonos dentro del plan de reorganización era un tema fallado y la empresa ratificó que no hay garantía para pagar esos bonos porque los recursos que tendrá disponibles no contemplan un valor adicional para efectuar dichos pagos.
La nueva empresa
Hoy, en desarrollo de la audiencia en Manhattan, se conoció que una vez confirmado el plan de reorganización nacerá una nueva empresa bajo la ley del Reino Unido.
Adrián aseguró al respecto que la decisión de crear la nueva empresa en el Reino Unido se dio porque allí “se respeta la ley de Estados Unidos”. Además, Avianca ya tiene operación en esa parte del mundo y no le genera una carga tributaria adicional.
Sumado a ello, dijo, ese país tiene amplios acuerdos de derechos económicos para que la nueva empresa sea tratada equitativamente como inversionista.
En ese momento, el CEO reveló que la nueva empresa se llamará Avianca Group International Limited, la cual quedará con los compromisos que se asumen dentro del plan de reorganización.
Con la creación de esa nueva empresa, explicó, debe haber un traspaso de activos una vez firmada la confirmación del juez estadounidense y se espera que la nueva empresa nazca antes de final de 2021.
Salir de la Bolsa de Colombia
El nacimiento de la nueva compañía dejará como consecuencia que la empresa conocida como Avianca Holdings quedará inactiva ante las autoridades de Panamá en donde fue registrada inicialmente.
Adicionalmente, eso representa que se deberá cancelar el registro que Avianca tiene en la Bolsa de Valores de Colombia y, por ende, sus acciones se dejarán de negociar.
Desde mayo de 2020 la aerolínea había advertido a los inversionistas que, en caso de aprobarse el plan de reorganización, el valor de las acciones tanto ordinarias como preferenciales podría verse reducido a $0.
En concordancia con ello, Adrián Neuhauser dijo que la nueva empresa no va a cotizar en bolsa. Al menos no lo hará en los primeros años de su existencia, pero el ejecutivo dejó abierta la puerta para volver a los mercados de valores en algún punto tras la consolidación del negocio.
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Bajar la deuda y generar ganancias
El CEO de Avianca detalló que la compañía entró al proceso de reorganización con un nivel de deuda por alrededor de US$5.000 millones y saldrá con compromisos por US$3.500 millones.
En el caso de los recursos disponibles de caja, dijo, inició el proceso de reorganización con unos US$400 millones y saldrá con US$1.200 millones.
En la entrevista explicó que la nueva empresa nace con un plan de pagos de la deuda con amplios plazos. Por ejemplo, tendrá hasta siete años pagar el tramo A del denominado DIP (debtor in possession) por US$1.657 millones. Aunque podrá prepagarlo si así lo decidiera.
Dentro del plan de negocios, Neuhauser prevé que en 2022 la nueva Avianca Group International Limited genera Ebitda positivo y que en 2023 ya obtenga unos US$40 millones de utilidad.
Con eso en mente, la empresa podría llegar al año 2028 ganando unos US$400 millones.
Los nuevos dueños
En el marco del proceso de reorganización, el CEO de Avianca indicó que los nuevos dueños de la compañía son los financiadores del DIP en su tramo B. Entre ellos se encuentran nombres conocidos como el grupo Kingsland de El Salvador (cuyo presidente es Roberto Kriete) y la aerolínea estadounidense United Airlines.
Al final del día, serán cuatro los grupos -sin revelar los otros nombres- que se reparten el nuevo componente societario de la empresa que tendrá sede en el Reino Unido.
Así mismo, con base en esa nueva estructura societaria, se nombrará una nueva Junta Directiva que será una mezcla de designados independientes y representantes de los grupos de dueños.
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