DÃa a dÃa el mundo se vuelve más digital, de allà el creciente interés de los bancos centrales en las versiones digitales del papel moneda.
¿De dónde viene el efectivo? El banco central de su paÃs, como la Reserva Federal de los EE. UU. o el Banco de Japón, o en nuestro caso el Banco de la República: autoriza la impresión de billetes de papel que llegan a su billetera.
Esto es lo que está pasando: Hoy en dÃa, menos personas llevan dinero en efectivo, si es que tenemos una billetera fÃsica. Pagamos con tarjetas y billeteras digitales. Vea más en Finanzas Personales.
A medida que el mundo se vuelve más digital, los bancos centrales están investigando, y en algunos casos ya lanzando o probando, sus propias versiones digitales de papel moneda, llamadas monedas digitales del banco central o Cbdc (por sus siglas en inglés).
En la mayorÃa de los casos, están diseñadas para usarse de la misma manera que el efectivo, para comprar y vender bienes y servicios y, al igual que el efectivo, están respaldadas por el banco central de cada paÃs. Las Cbdc tienen el potencial de ayudar a modernizar los pagos y atraer a más personas a la economÃa digital. Asà es como funcionan las Cbdc y lo que significan para los consumidores:
¿Por qué los paÃses están cada vez más interesados en emitir su propio dinero digital?
En un mundo que siempre está activo, algunos bancos centrales todavÃa confÃan en tecnologÃa obsoleta que no permite el procesamiento de pagos 24 horas al dÃa, 7 dÃas a la semana.
Algunos paÃses están mejorando su infraestructura bancaria para permitir pagos en tiempo real, pero las Cbdc son otra forma de modernizar la infraestructura de pagos, lo que permite transacciones más rápidas durante más horas del dÃa.
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Las Cbdc también ofrecen una forma de reducir las ineficiencias de la impresión y el movimiento de dinero: el costo de administrar el efectivo fÃsico puede llegar al 1,5% del PIB de un paÃs. A medida que aumenta la conectividad y proliferan los teléfonos inteligentes, las CBDC también podrÃan ser una forma de incluir a más personas en la economÃa digital que actualmente no tienen acceso a los servicios financieros básicos.
¿Son las Cbdc como criptomonedas privadas?
Las Cbdc y las criptomonedas privadas que a menudo aparecen en las noticias, como bitcoin y ether, son monedas digitales sin contrapartes fÃsicas. Pero las Cbdc son emitidas por un banco central, con las mismas garantÃas que respaldan el papel moneda de una nación: son equivalentes al efectivo y están diseñadas para transacciones diarias.
Las criptomonedas privadas, en comparación, no están respaldadas por un gobierno. Las criptomonedas más populares son de libre flotación, lo que significa que sus precios los determina el mercado. Eso los hace mucho más volátiles que el dinero tradicional.
Se han utilizado más como vehÃculos de inversión que como moneda real para el comercio diario, aunque existe una creciente aceptación de las criptomonedas entre los comerciantes y nuevas opciones como las «tarjetas criptográficas», que permiten a los titulares de tarjetas convertir sus criptomonedas en moneda fiduciaria en lugares que aceptan tarjetas de crédito tradicionales.
Una criptomoneda privada que tiene una actividad significativa son las monedas estables, que están diseñadas para tener un valor constante. Estos tokens están mucho más cerca de las Cbdc que de sus contrapartes de libre flotación, aunque también carecen del respaldo formal de un banco central.
Para garantizar la soberanÃa y la estabilidad financieras, algunos gobiernos ven el desarrollo de sus propias monedas digitales como un proyecto necesario para mantenerse al dÃa con los nuevos conceptos de tecnologÃa financiera como las monedas estables.
¿Con qué rapidez despegarán las Cbdc?
Casi nueve de cada 10 bancos centrales están explorando activamente los Cbdc de alguna forma, y los bancos centrales de los paÃses que representan una quinta parte de la población mundial dicen que es probable que emitan una Cbdc en los próximos tres años, según una encuesta de 2021 realizada por el Banco de Pagos Internacionales (BIS).
Hasta el momento, solo las Bahamas ha lanzado formalmente su Cbdc, tras unos meses del huracán Dorian, puso a prueba su propia moneda digital llamada Sand Dollar en las cadenas de islas de Exuma y Abacos, convirtiéndose en el primer paÃs del mundo en ofrecer una Cbdc a nivel nacional.
Adicionalmente, creó una alianza estratégica Mastercard para emitir la primera tarjeta prepago vinculada a una Cbdc, que ofrece a los residentes la opción de convertir instantáneamente sus dólares de arena en dólares bahameños para gastarlos en cualquier lugar donde se acepte Mastercard en las islas y en todo el mundo.
Por su parte, China está probando activamente su yuan digital. Pero la implementación generalizada es poco probable en el corto plazo, según el BIS, ya que hay muchos desafÃos técnicos que superar, y los bancos centrales que están considerando las Cbdc pueden necesitar la autorización de sus cuerpos legislativos para emitirlas. Además, los bancos centrales buscarán coordinar las polÃticas y estándares internacionales para las Cbdc. Basta decir que hay mucho más trabajo por hacer aquÃ.
¿Reemplazarán las Cbdc el papel moneda?
Tal vez podrÃan, pero es poco probable. Después de todo, el trueque continúa existiendo miles de años después de la introducción de la moneda fÃsica. Aunque las transacciones digitales han ido en aumento, y el cambio a transacciones sin contacto se ha acelerado durante la pandemia, el efectivo sigue siendo el medio de intercambio más popular en todo el mundo, especialmente en los mercados en desarrollo.
Por ejemplo, el 96% de las transacciones totales en Indonesia son en efectivo, según McKinsey. La mayorÃa de los bancos centrales han dicho que están comprometidos a emitir y distribuir efectivo fÃsico siempre que haya demanda. Pero asà como las tarjetas, los pagos en tiempo real y, más recientemente, las carteras digitales han ofrecido a las personas más opciones y seguridad, las Cbdc también podrÃan hacerlo.
¿Cómo funcionarÃa realmente pagar con una Cbdc?
Los diseños de las Cbdc varÃan, pero uno hecho para adaptarse a la infraestructura de pago actual funcionarÃa mucho como una billetera móvil. Un banco central podrÃa emitir el dinero digital a instituciones financieras para su distribución, o incluso directamente a su billetera digital, al igual que el depósito directo de un beneficio social del gobierno o un pago de estÃmulo. Luego, podrÃa pagar al finalizar la compra de la misma manera que lo hace hoy con un teléfono.