El mercado transaccional de América Latina registró en enero un total de 121 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$11.320 millones, según el más reciente informe de Transactional Track Record.
Estas cifras implican un descenso del 28,82% en el número de operaciones, pero un aumento del 177,17% en el importe de estas, con respecto a enero de 2020.
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Ranking de operaciones por países
Según datos registrados en el mes de enero, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 68 operaciones (con un descenso interanual del 27%), y con un aumento del 372% en el capital movilizado (US$10.510 millones). Le sigue en el listado México, con 19 operaciones (con un descenso del 41%), y una disminución del 85% de su importe con respecto a enero de 2020 (US$102 millones).
Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 15 operaciones (una disminución del 21%), y con un aumento del 19% en el capital movilizado (US$620 millones). Argentina, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Colombia y registra 15 operaciones (un aumento de 114%), y una disminución del 82% en el capital movilizado (US$63 millones).
Entretanto, Colombia disminuye su actividad y registra 13 operaciones (una tendencia estable), con un aumento del 457% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (US$645 millones). Y en último lugar, Perú presenta dos operaciones (caída del 85%).
Con respecto a los países y los sectores, Alberto Rebaza, socio de Rebaza, Alcázar & De Las Casas, explicó que la recuperación de las actividades económicas a niveles pre-pandemia es vital para efectos de atraer más actividad en fusiones y adquisiciones. Durante 2020, en Perú las empresas del sector tecnológico, financiero y seguros, agroindustria y farmacéutico resultaron ser las más resilientes a los efectos de la pandemia y las empresas del sector distribución y retail, con una adecuada innovación, fueron prospectos interesantes para transacciones.
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“Considerando que el año pasado Brasil, México y Chile fueron los países con mayor volumen de transacciones, podrían ser este año los países con mayor fortaleza en términos de consolidación. Ello considerando la implementación del proceso de inmunización contra el Covid-19, que es el principal factor que afecta a la economía actualmente. Otro factor que afecta al mercado es la falta de acuerdo en la valorización de negocios o activos; sin embargo, algunas empresas están incluyendo dentro de su presupuesto y proyecciones para este año el efecto de la pandemia, lo cual permite al comprador medir el riesgo de su inversión y sincerar el valor de la compañía y las expectativas del comprador”, agregó Rebaza.
Ámbito Cross-Border
En el ámbito cross-border se destaca en enero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo seis operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 26 y 11 operaciones, respectivamente.
Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions
En enero de 2021 se han contabilizado un total de 11 operaciones de Private Equity por US$5.484 millones, lo cual supone una tendencia creciente tanto en el número de operaciones como en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.
Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en el primer mes del año un total de 44 operaciones con un importe agregado de US$686 millones, lo que implica una variación negativa del 10,20% en el número de operaciones y un aumento del 52,10% en el importe de las mismas en términos interanuales.
En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registrado 18 operaciones, por un valor de US$4.027 millones, lo cual representa un descenso del 35,71% en el número de operaciones, y un aumento del 258,81% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2020.
Transacción Destacada
Para enero de 2021, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Bbva Paraguay por parte del Banco GNB Paraguay.
La operación, valorada en US$250 millones, ha estado asesorada por la parte legal por Proskauer Rose; Estudio Jurídico Gross Brown; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US.
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