J.P.Morgan Chase está cerca de ganar el papel de asesor principal para la oferta pública inicial de Saudi Aramco, la corporación más rentable del mundo, superando a los rivales para la asignación, según personas con conocimiento de la situación. Se espera una decisión final la próxima semana y aún podría cambiar, dijeron las fuentes.
Morgan Stanley, que había estado compitiendo con J.P.Morgan por la mejor facturación del acuerdo, se vio afectado por su trabajo al frente de la salida a bolsa de Uber, según estas fuentes.
Los funcionarios sauditas, que son dueños de Uber a través del fondo soberano del país, estaban disgustados con Morgan Stanley después de que sus banqueros juzgaron mal la demanda de las acciones del gigante de viajes compartidos en mayo.
Las acciones cayeron un 18% en los primeros dos días de negociación y todavía están muy por debajo del precio de salida a bolsa de US$45.
La medida limita los años de esfuerzos de los bancos de inversión mundiales para atraer al reino saudita a acuerdos lucrativos. Una oferta pública de acciones (IPO por su sigla en inglés) de la estatal de Arabia Saudita Aramco, la compañía petrolera más grande del mundo y la principal fuente de ingresos del gobierno saudí, ha sido la pieza central de un plan del príncipe Heredero Mohammad bin Salman para diversificar el país lejos de los combustibles fósiles.
Hasta hace poco, J.P.Morgan ha sido visto como un corredor detrás de Morgan Stanley y Goldman Sachs cuando se trata de asesorar sobre IPO.
Por lo tanto, debe ser particularmente dulce para Jamie Dimon, el CEO y presidente de J.P.Morgan, desde hace mucho tiempo, que su banco está cerca de ganar la lista. Saudi Aramco produjo US$111.100 millones en ganancias el año pasado, más del doble de lo que hizo el gigante tecnológico Apple.
El año pasado, Mohammad bin Salman, conocido como MBS, retrasó la salida a bolsa. En ese momento, los funcionarios sauditas querían recaudar US$100 mil millones vendiendo una participación del 5% en Saudi Aramco, valorando la compañía en US$2 billones. Eso superaría con creces los US$25 mil millones recaudados en la salida a bolsa de 2014 de la empresa china de comercio electrónico Alibaba.
Ahora, alentado por la fuerte recepción de una oferta de bonos de US$12 mil millones en abril, MBS está dispuesto a seguir adelante con una lista tan pronto como noviembre, según la fuente.
Eso es al menos varios meses antes de los informes anteriores que intentaron cotizar en 2020 o 2021. El plan tentativo es primero cotizar en la bolsa nacional de Arabia Saudita este año, vender tal vez US$25 mil millones en acciones, luego vender acciones en Londres o Nueva York el año que viene.
La razón de la prisa: la preocupación de que los mercados bursátiles podrían ser menos receptivos a una gran oferta de acciones en algún momento del próximo año. La llamada ventana de salida a bolsa puede cerrarse a medida que se desacelera la desaceleración económica mundial y los mercados caen.
Después de seleccionar a sus asesores, los funcionarios sauditas y sus banqueros tomarán una decisión final sobre si está avanzando con una IPO y analizarán la valoración que está buscando en octubre, dijeron las personas. Una caída repentina en los mercados bursátiles o el precio del petróleo podría hundir el acuerdo una vez más, dijeron las fuentes.
(Con información de CNBC)
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